在震荡的市场行情下，风格轮动加快，量化基金关注度升温。4月7日，拟由张序管理的华安智优量化选股股票基金开启发行。该基金将基于华安基金自主研发的AF（AI+Fundamental）量化投资体系，通过系统化的模型在全市场进行动态配置。
据悉，华安智优量化选股股票基金的股票资产投资比例为基金资产的80%-95%，其中港股通标的股票投资比例不超过股票资产的50%，将采用“行业轮动+量化选股”的量化投资模型。该模型基于华安基金自主研发的AF量化投资体系（AI+Fundamental），主要包括微观选股模型和中观配置模型两大子模块。
其中，微观选股模型主要聚焦数据、因子以及机器学习模块三个部分，通过多因子+机器学习结合的方法对股票进行截面、时序和事件的预测。中观配置模型主要分类风格配置模型和行业配置模型两个大项，具体来看，风格配置模型主要针对宏观、中观数据进行因子化描述，再通过因子打分方法对各类细分市场风格做中低频研判。行业配置模型主要由微观多因子模型、中观基本面量化模型、宏观事件驱动量化模型的三维一体框架组成，形成月频为主的行业配置观点。
华安智优量化选股股票基金拟任基金经理张序毕业于中科大少年班统计学专业，拥有近9年基金行业从业经验、5年公募基金管理经验，在量化投资领域积累了深厚的研究与实战功底。以张序管理的华安事件驱动量化混合基金为例，该产品同样采用“行业轮动+量化选股”的模型，不单纯做个股Alpha，而是行业配置与选股联动。在选股中，采用基本面量化为主，多因子、事件驱动和机器学习、AI选股为辅的策略。
市场纷繁复杂，面对不断变化的市场环境，与时俱进十分重要，张序始终坚持量化模型的迭代优化，确保策略的适应性与前瞻性。
2021年，张序对模型做了第一次迭代，在微观类因子中，加入了偏左侧的拥挤度因子，提前规避高拥挤行业，并且结合中观产业数据，构建了行业景气度预测模型，更好地筛选高景气行业。2023年，他基于事件驱动的方法，将宏观数据、政策事件转化为因子，作为行业配置模型宏观类因子。进化的脚步不停，张序针对2024-2025年市场出现的极端事件进行反思总结，加强了策略的风险控制。
量化投资的核心竞争力离不开专业团队的支持。华安基金指数与量化投资团队拥有23年指数设计、投资、管理运作经验，已构建起完善的多层次量化研究体系，包括做基本面因子、传统因子研究的SAS研究平台，做行业中观数据的研究、机器学习模型开发的Python研究平台，以及相关系统与数据库等，能够充分满足各类量化策略的研发、迭代与落地需求，为基金的稳健运作提供坚实保障。
注：根据最新招募说明书，当前本基金认购费、赎回费、销售服务费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/N分别代指金额/持有期限）：A类份额认/申购费率为：M<500万元0.80%；M≥500万元1000元/笔（投资者通过代销机构认购/申购A类基金份额收取认购/申购费，通过基金管理人认购/申购A类基金份额不收取认购/申购费），不收取销售服务费；C类份额不收取认/申购费，销售服务费率为0.40%/年（销售服务费适用于投资者通过代销机构认购/申购且持续持有期限未超过一年的C类基金份额。投资者通过管理人认购/申购的C类基金份额收取的销售服务费，在投资者赎回基金份额（含转换转出，下同）或基金合同终止时，随赎回款（或清算款）一并返还给投资者；投资者通过代销机构认购/申购的C类基金份额，对于持续持有期限超过一年的基金份额继续收取的销售服务费，在投资者赎回基金份额或基金合同终止时，随赎回款（或清算款）一并返还给投资者）。A、C类份额赎回费率为：N<7天1.50%；7天≤N<30天1.0%；30天≤N<180天0.5%；N≥180天0.00%；管理费率为1.20%/年；托管费率为0.20%/年。
风险提示：以上内容仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。投资策略请以基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件为准。基金管理公司不保证一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现保证。本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。详情请认真阅读本基金基金合同、招募说明书等基金法律文件。基金有风险，投资需谨慎。本产品由华安基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资和兑付责任。
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