随着美国总统特朗普在社交媒体发文引发油市剧烈震荡，投资者正探寻能促使特朗普调整伊朗战争政策的临界点。
自特朗普在中东发动战争以来，他常在周末油市休市时对伊朗政权的威胁，而油价上涨时又暗示和平将至。这些表态是其政府为抑制汽油通胀的举措之一——距中期选举仅剩数月，民众生活成本危机将成为选民核心议题。
这一模式凸显油市对冲突走向的核心影响，也体现白宫迄今成功阻止油价失控飙升。奥尼克斯资本集团石油分析师豪尔赫·蒙特佩克表示：“显然，特朗普害怕高油价……汽油价格超过4美元对政治是致命打击。但另一方面是他的自负，他不能被视为失败者。”
3月9日，布伦特原油触及每桶119美元以上高位；近几周，因伊朗袭击霍尔木兹海峡过往船只及海湾地区能源设施，油价剧烈波动。美国消费者与企业已感受到冲击：汽油价格上涨超三分之一，逼近每加仑4美元；工业关键燃料柴油价格已突破5美元。
一位资深能源交易员指出清晰规律：每当美国原油价格（当前较布伦特低约10美元）逼近每桶95至100美元，政府缓和冲突的言论就会加剧，市场对政府干预油市的猜测也会升温。他们称，此类口头干预迄今帮助抑制了油价，但也警告，若实体供应短缺出现，油价可能大幅飙升。
多名交易员认为，考虑到伊朗战争造成的供应冲击规模，油价本应更高，但鲜有人敢逆势押注——特朗普通过社交媒体发文与电视采访打压油价，被视为刻意为之。白宫发言人泰勒·罗杰斯称：“这些说法完全不实。特朗普总统已就这些短期、暂时性的供应扰动向美国民众完全透明，他专注于做正确的事——消除伊朗恐怖政权对美国及盟友的威胁。”
自去年同期特朗普在关税政策上反复无常后，投资者已习惯其多变的决策风格，其多次政策转向催生了“特朗普总是临阵退缩”（TACO） 的说法。但过去一周相互矛盾的表态，将特朗普的不可预测性推向新高度。
自上周五起，美国政府威胁释放数亿桶战略石油储备，向中东部署陆军第82空降师精锐部队，并威胁“摧毁”伊朗发电厂，同时又暗示与未具名伊朗官员的和平谈判进展顺利。纽约琼斯交易公司的迈克·奥罗尔表示：“如今关于伊朗战争加码与缓和的矛盾消息铺天盖地，我们已陷入虚构叙事。”
与此同时，美国借贷成本升至近12个月高位，因油价上涨推高通胀预期，迫使交易员承认美联储今年可能不会降息。作为政府借贷成本基准的10年期美债收益率本月已上涨约0.4个百分点，创2024年底以来最差表现。
预判下一个“TACO时刻”何时到来，已成为华尔街最新焦点。德意志银行跨资产策略主管马克西米利安·乌勒本周开发了一项“压力指数”，作为“美国政府即将调整言论或战略的风向标”。该指数纳入特朗普支持率月度变化、一年期通胀预期、标普500指数表现及美债收益率。
乌勒称：“若指数上升，美国政府调整战略的可能性就更大。若四大痛点同时显现，调整的动机将非常强烈。”该指数目前接近特朗普重掌总统职位以来的最高水平。东方汇理投资研究所主管莫妮卡·德芬德表示，特朗普在第二任期对美债收益率“敏感得多”。她说：“一旦10年期美债收益率逼近4.5%，政府就会极度紧张，通常此时就会采取行动。作为投资者，你需要提前预判。”
其他投资者则选择观望，担心被特朗普在“真实社交”（Truth Social）上的下一条帖子打个措手不及。一家北美对冲基金的首席投资官称：“我们都在做同一件事——按兵不动。你不能做空原油，因为它可能轻松飙升至150美元；但战争也可能在五分钟内结束。”
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