大摩：降华润电力盈利预测 目标价微升至23.8港元

　　摩根士丹利发布研报称，将（00836）2026及27年每股盈利预测，分别由3.49及3.58港元，下调至2.98及3.08港元，以反映该年度电价较低；因估值延伸至2026年，按市盈率8倍计算，目标价由23.7港元微升至23.8港元。该行维持“增持”评级，因公司的燃煤及风电项目的利用时数优于同业，反映资产质素较佳。虽然公司在2025年可能面对较同业更大的电价下调压力，但其股息收益率仍较同业更具保障，对投资者而言具吸引力。